瑞銀30億瑞郎收購 瑞信AT1債券全數注銷

【文章上載於瑞士時間19日下午1時53分，更新於下午8時44分】
瑞士政府週日晚7時半召開記者會，宣佈達成瑞銀（UBS）收購瑞信（Credit Suisse）的拯救交易，瑞銀董事長 Colm Kelleher 在記者會宣佈，每股收購價0.76瑞士法郎，整體收購價約30億瑞士法郎，有167年歷史的瑞信將走入歷史。

6名領袖召開記者會，交待交易。文首截圖左起：瑞信董事長 Axel Lehmann 、瑞銀董事長 Colm Kelleher 、瑞士聯邦財長 Karin Keller-Sutter 、瑞士總統Alain Berset、瑞士央行（SNB）行長Thomas Jordan和瑞士金融監管機構FINMA的主席 Marlene Amstad 。

交易主要條款還包括：
* SNB同意向瑞銀提供約1000億瑞郎的備用信貸
* 瑞士政府向瑞銀提供90億瑞郎資金，用來彌補收購後面對的虧損，例如法律開支、解散業務時的裁員開支等
* 瑞士需要通過緊急法例，以便可作出特別安排，包括毋須兩間銀行的股東通過便可完成交易，以及SNB可供應巨額備用信貸
* 約160億瑞郎的瑞信AT1債券（額外一級資本債券）全數注銷

不少銀行和基金手持瑞信的AT1債券，週一開市後，有沒有大型銀行或基金因為手上的瑞信AT1債券化為烏有而嚴重虧損，值得關注。

雖然是週日，但一些投資銀行週末期間仍接受交易瑞信AT1債券。瑞銀收購瑞信的消息傳出後，瑞信AT1債券的市場價值一度反彈，因為憧憬瑞信只要不正式破產，這筆債券總會仍值票面值的兩、三成，但結果瑞士政府決定全部歸零。

併購交易預期2023年年底才完成，交易進行期間，瑞信仍會存在。對於瑞士民眾來說，瑞信的存戶週一仍是從瑞信提存存款，不會立即變成瑞銀行的客戶。

交易其他重要安排還有：
* 新銀行的董事長和CEO悉數由瑞銀的 Colm Kelleher 和瑞銀CEO Ralph Hamers擔任
* 瑞銀期望2027年削減約80億瑞郎成本
* 瑞銀預期合併後銀行管理的資產規模約5萬億美元
* 瑞銀會大幅削減瑞信的投資銀行業務，因為這些業務不配合瑞銀現有發展策略

Kelleher沒有正式公佈裁員數目，亦沒有談及如何處理瑞信一些仍在進行中的交易。

雖然收購價0.76億瑞士法郎仍遠低於瑞信星期五收市價1.86瑞郎，但較週日較早時傳出的0.25瑞郎增加了2倍。

週日下午，彭博曾引述消息報導，由於未必能在亞洲週一開市前完成交易，瑞士政府準備B計劃，政府即時把瑞信全部或局部國有化，政府持有瑞信大部份或全部股權，以便有更多時間找出長遠解決方案。

瑞信週四凌晨已宣佈，將向瑞士央行SNB借入最多500億瑞士法郎（4220億港元／1.65萬億新台幣／2425億令吉）的短期貸款，但據報之後兩天瑞信依然以每天約100億瑞士法郎的速度流失資金。

總統Alain Berset在記者會表示，星期五的資金流向顯示，瑞信不可能重挽市場信心，為了國內及全球不出現嚴重金融危機，瑞士政府有責任採取行動，最佳解決方法是由瑞銀收購瑞信。

財長Karin Keller-Sutter說，瑞士政府處理瑞信危機期間，有跟美國財長耶倫（Janet Yellen）等外國財金官員協調。

瑞銀收購瑞信後，下一個焦點輪到瑞銀。在記者會中，不少記者問及，瑞士政府如何保證瑞銀不會有問題？瑞銀不會是一間更大的「大得不能倒」銀行？

FINMA主席 Amstad 說，瑞銀是系統性重要銀行，資本要求較其他銀行高，而資本要求及其他監管會因應瑞銀的資產、負債表等上升而再提升及收緊。

=====
如果想支持網主更新本blog、Twitter、Facebook等平台，歡迎訂閱我的Patreon，月費只是7.21美元：
patreon.com/dungtaai